Εμφάνιση αναρτήσεων με ετικέτα χρηματιστήριο. Εμφάνιση όλων των αναρτήσεων
Εμφάνιση αναρτήσεων με ετικέτα χρηματιστήριο. Εμφάνιση όλων των αναρτήσεων

Κυριακή 20 Νοεμβρίου 2011

6,3 δισ. τα νέα βάρη στις πλάτες μας

6,3 δισ. τα νέα βάρη στις πλάτες μας

Της ΕΛΕΝΗΣ ΚΩΣΤΑΡΕΛΟΥ
Νέα βάρη 6,3 δισ. ευρώ πέφτουν στις πλάτες των φορολογουμένων, οι οποίοι το 2012 καλούνται να πληρώσουν 3,6 δισ. ευρώ παραπάνω φόρους και να χάσουν 2,7 δισ. ευρώ -κυρίως μέσω της περικοπής των μισθών και των συντάξεων.
Ο προϋπολογισμός του 2012, που προβλέπει δημοσιονομικό έλλειμμα 9% φέτος και 5,4% ή 11,43 δισ. ευρώ το 2012 (χωρίς PSI 6,7% ή 14,2 δισ. ευρώ), περιλαμβάνει δέσμη «16» μέτρων - μεταξύ των οποίων και η αύξηση των αντικειμενικών αξιών των ακινήτων.
Με την κυβέρνηση να φιλοδοξεί να πετύχει το 2012 τον πρώτο πλεονασματικό προϋπολογισμό 2,4 δισ. ευρώ ή 1,1% του ΑΕΠ (αυξάνει στα 3,5 δισ. ή 1,6%, αν δεν γίνει το PSI, λόγω της άσπρης τρύπας 1,3 δισ. στα ασφαλιστικά ταμεία), ο υπουργός Οικονομικών, Ευάγγελος Βενιζέλος, τον παρέδωσε χθες στον πρόεδρο της Βουλής, αμέσως μετά την έγκριση από το υπουργικό συμβούλιο.
Ψήφιση στις 7 Δεκεμβρίου
Η ψήφιση του προϋπολογισμού στις 7 Δεκεμβρίου αποτελεί ένα από τα ισχυρά διαπραγματευτικά χαρτιά της κυβέρνησης με τους δανειστές της. Ως προς το επίμαχο ζήτημα των εγγυήσεων, ο κ. Βενιζέλος άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας διαπραγμάτευσης, λέγοντας χαρακτηριστικά: «Θα δούμε από την επίσκεψη της τρόικας και από τη συζήτηση που θα γίνει στο επίπεδο του Eurogroup και από τις συναντήσεις που θα έχει και ο κ. Παπαδήμος τη Δευτέρα και την Τρίτη στις Βρυξέλλες και στο Λουξεμβούργο πώς ακριβώς πρέπει να μορφοποιηθούν όλα αυτά». Οι συναντήσεις του πρωθυπουργού και του υπουργού Οικονομικών ξεκίνησαν χθες με τους επικεφαλής της τρόικας Πολ Τόμσεν, Ματίας Μορς και Κλάους Μαζούχ, που αφίχθησαν στην Αθήνα και με τους οποίους είχαν συζητήσεις πολιτικού επιπέδου και όχι τεχνικού χαρακτήρα.
Τα κυριότερα χαρακτηριστικά του προϋπολογισμού του 2012, που κατατίθεται από τη νέα κυβέρνηση συνεργασίας, είναι τα εξής:
1Το 2012 θα είναι η τέταρτη χρονιά βαθιάς ύφεσης 2,8% από 5,5% φέτος -αν και υπάρχουν ακόμα δυσμενέστερες προβλέψεις για 5,8% και παραπάνω το 2011.
2Εκτίναξη της επίσημης ανεργίας στο 17,1% του χρόνου, από 15,4% φέτος, έναντι 2% και 5,7%, αντίστοιχα.
3Το εισόδημα, τα ακίνητα και τα αυτοκίνητα σηκώνουν το μεγαλύτερο φορολογικό βάρος.
Στο εισόδημα η μείωση του αφορολογήτου ορίου στα 5.000 ευρώ, ο περιορισμός ή η κατάργηση φοροαπαλλαγών και η αλλαγή της φορολογικής κλίμακας οδηγούν σε αύξηση κατά 29,1% του φόρου εισοδήματος από τα φυσικά πρόσωπα. Στον αντίποδα βρίσκονται τα νομικά πρόσωπα, τα οποία, λόγω της μείωσης των κερδών, θα πληρώσουν φόρους μειωμένους κατά 22%. Σε σύνολο περίπου 7 εκατ. δικαιούχων φοροαπαλλαγών και εξαιρέσεων, το κόστος φτάνει στα 82,8 εκατ. ευρώ για τον προϋπολογισμό.
Στην περιουσία η αύξηση των φόρων φτάνει στο 217,6% και προέρχεται κυρίως από την επιβολή του ειδικού τέλους ακινήτων και την αύξηση των αντικειμενικών αξιών των ακινήτων, που θα πραγματοποιηθεί μέσα στο 2012.
Στα αυτοκίνητα έχουμε αύξηση 25,4% του τέλους ταξινόμησης, ενώ σε ποσοστό 5,8% κινείται η αύξηση του ειδικού φόρου κατανάλωσης στα καύσιμα, απόρροια της εξίσωσης του φόρου στο πετρέλαιο θέρμανσης τον Οκτώβριο του 2012.
Ερχονται ριζικές αλλαγές στη φορολογία με το νέο νόμο για το Εθνικό Φορολογικό Σύστημα, που θα κατατεθεί στη Βουλή μέχρι τέλη Φεβρουαρίου.
4Το κονδύλι για τους μισθούς και τις συντάξεις μειώνεται 3,3% ή 672 εκατ. ευρώ στα 19.415 εκατ., από 20.087 εκατ., λόγω της μείωσης των συμβασιούχων ορισμένου χρόνου, της εφαρμογής του μισθολογίου, του περιορισμού των προσλήψεων, του επαναπροσδιορισμού θέσεων ευθύνης, την υιοθέτηση ευέλικτων μορφών απασχόλησης, την παροχή άδειας άνευ αποδοχών για εργασία εκτός Δημοσίου. Σημειώνεται ότι η δαπάνη για καταβολή συντάξεων αυξάνει κατά 77 εκατ. ευρώ ή 1,2%, λόγω της αύξησης του αριθμού των αποχωρήσεων το 2011.
Ως θετικό στοιχείο καταγράφεται η βελτίωση κατά 826 εκατ. του λειτουργικού αποτελέσματος των ΔΕΚΟ, ενώ για το 2012 αναμένουν βελτίωση 414 εκατ. ευρώ.
5Αναθεωρούνται οι στόχοι του προγράμματος ιδιωτικοποιήσεων, το οποίο επισπεύδεται, καθώς, εκτός του 1,5 δισ. ευρώ φέτος (έναντι 5 δισ. αρχικά), στο πρώτο τρίμηνο πρέπει να έχουν πιαστεί 3,3 δισ., στα τέλη Ιουνίου 5,3 δισ. (σωρευτικά), τέλη Σεπτεμβρίου 7,3 δισ. και τέλη 2012 9,3 δισ. ευρώ. Στο σχέδιο του προϋπολογισμού επισημαίνεται ότι «αρνητικές εξελίξεις διεθνώς» και «διευρυνόμενη ύφεση στην Ελλάδα θα έχουν σημαντικό αρνητικό αντίκτυπο στα προβλεπόμενα έσοδα».
6Το όφελος τόκων από το PSI υπολογίζεται στα 3,63 δισ. ευρώ το 2012 (αλλιώς θα πληρώνονταν τόκοι 5,1 δισ.) -χρονιά κατά την οποία θα πληρωθούν τόκοι 12,75 δισ., έναντι 16,38 δισ. φέτος. Αποτέλεσμα αυτού, η μείωση του δημόσιου χρέους στα 309,3 δισ. το 2012, από 352,05 δισ. Ο υπουργός Οικονομικών ξεκαθάρισε ότι η ανταλλαγή ομολόγων είναι εθελοντική, όπως προβλέπει και η συμφωνία της 26ης Οκτωβρίου, και για πρώτη φορά απέκλεισε το ενδεχόμενο να ενταχθούν οι μεμονωμένοι ιδιώτες. Εντούτοις, τα ασφαλιστικά ταμεία θα υποστούν «κούρεμα» ομολόγων περίπου 13 δισ. ευρώ.

Σάββατο 19 Νοεμβρίου 2011

Μέχρι το 2010 όλο το χρέος ήταν σε ... δραχμές!

Μέχρι το 2010 όλο το χρέος ήταν σε ... δραχμές!

Ένα τεράστιο εθνικό σκάνδαλο σε σχέση με το εθνικό χρέος, ένα πραγματικό έγκλημα αποκαλύπτεται τώρα ότι συντελέστηκε με την πρώτη σύμβαση του Μαϊου του 2010 και τείνει να ολοκληρωθεί τώρα με την δανειακή σύμβαση που έχουν συμφωνήσει να την υπογράψουν όλα τα κόμματα πλην ΣΥΡΙΖΑ και ΚΚΕ:
Η μετατροπή του είδους του νομίσματος αποπληρωμής του χρέους, από "εθνικό νόμισμα", αόριστα, σε... ευρώ!
Κάτι που έγινε σαφές όταν μιλώντας στην Βουλή ο πρωθυπουργός Λ.Παπαδήμος για τα πιθανά αποτελέσματα της εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ, είπε την φράση «Και το δημόσιο χρέος θα είναι εκπεφρασμένο σε ευρώ’’ δηλαδή ότι εάν βγούμε από το ευρώ στα αρνητικά της όλης υπόθεσης θα πρέπει να προστεθεί και το ότι ενώ θα έχουμε π.χ. δραχμές ως εθνικό νόμισμα, θα πρέπει να πληρώνουμε σε ευρώ!
Σε καμία δανειακή σύμβαση όμως μέχρι τον Μάιο του 2010 δεν υπήρχε αυτός ο όρος. Μέχρι τότε, όλες οι δανειακές συμβάσεις που είχε συνάψει το ελληνικό δημόσιο για το σύνολο του ποσού των 300 δισ. ευρώ ανέφεραν ότι θα αποπληρωθούν βάσει του ελληνικού δικαίου και με… εθνικό νόμισμα. Που όταν είχαν συναφθεί ήταν σε δραχμές και εν συνεχεία σε ευρώ.
Δεν απέκλειε τίποτα να επιστρέψουμε στην δραχμή ή εν πάση περιπτώσει να βγούμε εκτός ευρωζώνης και να επιστρέψουμε τα δάνεια στο νέο εθνικό νόμισμα. Χαρακτηριστικό είναι ότι τον Μάιο του 2010, το δάνειο το οποίο έπρεπε να αποπληρωθεί είχε συναφθεί το 1981 και βέβαια είχε συναφθεί σε… δραχμές.
Άρα οποιοδήποτε ήταν το εθνικό νόμισμα την ημέρα της αποπληρωμής, με αυτό θα γινόταν η αποπληρωμή του χρέους.
Εκτός και… αν μια ελληνική (;) κυβέρνηση θα αντάλλασσε τα παλαιά ομόλογα με νέα, για τα οποία όχι μόνο θα υπάρχουν εγγυήσεις δημόσιας περιουσίας, αλλά και όρος με τον οποίο οποιαδήποτε νομισματική μεταβολή δεν θα αγγίξει τα συγκεκριμένα ομόλογα, τα οποία θα πληρώνονταν με το νόμισμα στο οποίο έγινε η δανειακή σύμβαση.
Πριν λίγο καιρό σε τηλεοπτική εκπομπή στο MEGA, ένας Βρετανός δικηγόρος που συμμετείχε στην δανειακή σύμβαση του 2010 αποκάλυψε ότι η υπαγωγή του συνόλου του δημόσιου χρέους της σύμβασης του Μαΐου του 2010, έγινε υπό το βρετανικό δίκαιο το οποίο αναφέρεται ρητά σε χρέος που πρέπει να πληρωθεί σε ευρώ και αυτό αποτελούσε πρόταση “καλής θέλησης” της κυβέρνησης ΓΑΠ, προκειμένου έτσι να δηλώσει στους πιστωτές της, ότι “η Ελλάδα είναι αποφασισμένη να εξοφλήσει στο ακέραιο τις υποχρεώσεις της προς τους πιστωτές της”!
Και τα 110 δις της τότε δανειακής σύμβασης από τα 300 δις του συνολικού χρέους έχασαν τον προσδιορισμό «αποπληρωτέα σε εθνικό νόμισμα» και απέκτησαν τον προσδιορισμό «αποπληρωτέα σε ευρώ»!
Αλλά το έγκλημα δεν σταματά εδώ: Και στη νέα δανειακή σύμβαση που πρόκειται να υπογραφεί αντικαθίσταται με την λέξη «ευρώ» η φράση «εθνικό νόμισμα». Το οποίο, όπως είπαμε σήμερα είναι το ευρώ, αλλά αύριο δεν ξέρεις ποιο θα είναι. Και άλλο να πληρώνεις π.χ. σε δραχμές και άλλο σε ευρώ, ως γνωστόν…
Η έκδοση των ομολόγων διέπεται από το ελληνικό δίκαιο, οπότε σε περίπτωση επιστροφής στην δραχμή το ελληνικό δίκαιο θα αποφάσιζε σε ποιο νόμισμα θα γινόταν η αποπληρωμή τους και σε περίπτωση μη αποπληρωμής ποια περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να εκποιηθούν.
Με την νέα όμως σύμβαση για το "κούρεμα", τα νέα ομόλογα θα διέπονται από το αγγλικό δίκαιο, με ό,τι αυτό μπορεί να σημαίνει.
Κάποια απάντηση σε αυτά υπάρχει; Και ερωτούμε τη Ν.Δ. αρχικά και δευτερευόντως το ΛΑΟΣ (δευτερευόντως λόγω μεγέθους Κ.Ο.), αν θεωρήσουμε ότι το ΠΑΣΟΚ έχει ήδη διαπράξει το δικό του έγκλημα.
defencenet.gr

Παρασκευή 5 Αυγούστου 2011

Στο «κόκκινο» τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια…

Στο «κόκκινο» τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια…

Στο «κόκκινο» βρέθηκαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, εν μέσω ανησυχιών για διάδοση της οικονομικής κρίσης στις χώρες της ευρωζώνης και ιδίως στην Ισπανία και την Ιταλία. Οι δηλώσεις του προέδρου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Ζαν-Κλοντ Τρισέ, ο οποίος ανακοίνωσε ότι θα ενισχυθούν τα έκτακτα προγράμματα αναχρηματοδότησης προς τον τραπεζικό τομέα με τη διενέργεια τουλάχιστον μίας εξάμηνης δημοπρασίας για την παροχή ρευστότητα και επιπλέον θα…διατηρηθούν τα αντίστοιχα τριμηνιαία για όσο διάστημα χρειαστεί και πάντως ως το τέλος του έτους, φαίνεται ότι δεν κατάφεραν να καθησυχάσουν τις αγορές.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης FTSEurofirst 300 υποχώρησε κατά 3,2% και έκλεισε στις 995,12 μονάδες. Ανά την Ευρώπη, στο Λονδίνο ο FTSE 100 είχε απώλειες 3,43%, στο Παρίσι ο CAC 40 παρουσίασε πτώση 3,90% και στη Φραγκφούρτη ο DAX υποχώρησε κατά 3,40%.
Σημαντικές απώλειες καταγράφουν και οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street. Γύρω στις 7 ο Dow Jones υποχωρούσε κατά 2,95% στις 11.544,96 μονάδες, ο Standard & Poor’s 500 κατά 3,34% στις 1.218,29 μονάδες και ο Nasdaq κατά 3,51% στις 2.598,62 μονάδες.
Νέα άνοδος του κόστους δανεισμού για Ισπανία – ΙταλίαΙσπανία και Ιταλία βρίσκονται στο στόχαστρο των χρηματαγορών το τελευταίο διάστημα. Σήμερα, η απόδοση του ιταλικού δεκαετούς ομολόγου σημείωσε νέο ρεκόρ, καθώς η πληροφορία πως η ΕΚΤ σκοπεύει να αγοράσει μόνο πορτογαλικά και ιρλανδικά ομόλογα προκάλεσε απογοήτευση στους επενδυτές. Συγκεκριμένα, το spread του ιταλικού δεκαετούς διευρύνθηκε στις 392 μονάδες βάσης, ενώ και το spread του ισπανικού δεκαετούς ομολόγου διευρύνθηκε στις 400 μονάδες βάσης, από 386 την Τετάρτη.

Τρίτη 23 Νοεμβρίου 2010

Οδηγός “χρεοκοπίας”- η αλήθεια για το χρέος

Οδηγός “χρεοκοπίας”- η αλήθεια για το χρέος

“Οι ωραίοι έχουν χρέη” και οι ωραίοι ως Ελληνες ακόμη περισσότερα. Πλέον μπήκε στη ζωή των νοικοκυριών και το περίφημο σπρέντ. Λίγοι καταλαβαίνουν τι ακριβώς σημαίνει, πολύ περισσότεροι όμως το νιώθουν ή θα το νιώσουν στην τσέπη τους. Το χρέος μας σε χρυσάφι ξεπερνά σε ύψος τον Πύργο του Αϊφελ, αλλά η ελληνική οικονομία μοιάζει με τον Πύργο της Πίζας. Πέφτει, δεν πέφτει, πέφτει, δεν πέφτει!
“Χρωστάμε και της Μιχαλούς”, λέει η παροιμία. Ποια είναι όμως η σύγχρονη Μιχαλού; Πόσα χρωστάμε και που; Ποιοι είναι οι δανειστές μας; Τι δόση πληρώνουμε, τι σημαίνει χρεοκοπία, ποιες είναι οι επιπτώσεις σε καταθέσεις και αποταμιεύσεις, ποιός χάνει, ποιός κερδίζει; Απλές ερωτήσεις, δύσκολες απαντήσεις.
Τί είναι δημόσιο χρέος;
Όταν οι ανάγκες μιας χώρας δεν καλύπτονται από το ΑΕΠ (ακαθάριστο εγχώριο προϊόν) αυτή χώρα καταφεύγει στον δανεισμό. Το ποσό που χρωστάει είναι το δημόσιο χρέος, το οποίο συνήθως εκφράζεται σε ποσοστό του ΑΕΠ.
Χρέος είναι αυτό που χρωστάμε σήμερα συνολικά και προέρχεται από την συσσώρευση των ελλειμμάτων διαχρονικά. Συνήθως το χρέος αυξάνεται πιο γρήγορα από το άθροισμα των ελλειμμάτων, γιατί πολλές φορές τα ελλείμματα δεν περιλαμβάνουν όλες τις δαπάνες. Οι πρόσφατες αναθεωρήσεις, «έστειλαν» το δημόσιο έλλειμμα της χώρας στο 12,7% του ΑΕΠ
Πόσα χρωστάμε ως χώρα; Πόσο χρεωμένος είναι κάθε πολίτης; Ως χώρα χρωστάμε κάτι παραπάνω από την αξία που έχει όλος ο χρυσός των ΗΠΑ. Σε χρυσάφι, χρωστάμε δύο φορές το ύψος του Πύργου του Άιφελ.
Πάρτε μολύβι, χαρτί και …κομπιουτεράκι:
326 δισ. ευρώ χρέος του Ελληνικού Δημοσίου για το 2010
+ 30 -40 δισ. ευρώ ομόλογα του Δημοσίου, που έχουν στην κατοχή τους τα ασφαλιστικά ταμεία και οι άλλοι φορείς του Δημόσιου τομέα (το λεγόμενο ενδοκυβερνητικό χρέος- απαιτείται μάλιστα «επικαιροποίηση» του ποσού αυτού)
+25 δισ. ευρώ δάνεια εγγυημένα από το Δημόσιο
+8 δισ. ευρώ χρέη για «δεδουλευμένα» προς κατασκευαστικές εταιρείες, προμηθευτές των νοσοκομείων και άλλους φορείς
+ 1,7 δισ. ομόλογα που θα δοθούν στην Τοπική Αυτοδιοίκηση για χρέη προς αυτήν
+1,3 δισ. κόστος αποζημιώσεων εργαζομένων στην Ολυμπιακή
+1,0 δισ. κόστος αναδρομικής χορήγησης επιδομάτων
ΣΥΝΟΛΟ: 390 δισ. ευρώ χρέος, δηλαδή 120.000 ευρώ ανά τετραμελή οικογένεια. Αρα κάθε παιδί που γεννιέται χρωστά περί τα 30.000 ευρώ!
Στα 390 δις ευρώ πρέπει να προσθέσουμε και 450 δις ευρώ, το αναλογιστικό άνοιγμα των Ασφαλιστικών Ταμείων Επιπλέον, 280 δισ. ευρώ που αποτελούν τα χρέη επιχειρήσεων και ιδιωτών προς τις τράπεζες. Με λίγα λόγια χρωστάμε ένα σύνολο της τάξης του 1,1τρις. ευρώ!
Σε αυτά δεν περιλαμβάνεται το πακέτο στήριξης των τραπεζών ύψους μέχρι 28 δισ. ευρώ, μέρος του οποίου θεωρείται κάποιας μορφής «επένδυση» στο κεφάλαιο των τραπεζών, ενώ κάποιο άλλο μέρος αποτελείται από εγγυήσεις που θα αναγκασθεί να καλύψει το κράτος.
Τα ελλείμματα αφορούν τη διαφορά εσόδων – εξόδων (στα έξοδα δεν περιλαμβάνονται τα χρεολύσια) κάθε χρόνο. Ενώ κάθε νοικοκύρης προγραμματίζει τις δαπάνες του ανάλογα με τα έσοδα που εύλογα προσδοκά, στο Δημόσιο πρώτα θεσμοθετούμε παροχές και μετά αναζητούμε τους πόρους.
Εάν δηλαδή αθροίσουμε τις υποχρεώσεις του Δημοσίου Χρέους σε όλο το φάσμα της Δημόσιας Οικονομικής Δραστηριότητας, τότε η πραγματική υποχρέωση του Κράτους αντιστοιχεί στο 400% του ΑΕΠ, ποσοστό συγκλονιστικό.
Λογιστικά, τώρα, ο υπολογισμός του Δημοσίου Χρέους, σύμφωνα με τον επίσημο τρόπο καταμέτρησής του, ανέρχεται τώρα στο 133,6% του ΑΕΠ. Να θυμήσουμε ότι η κυβέρνηση Σημίτη το παρέδωσε στο 107% και η κυβέρνηση Καραμανλή στο 120%. Ωστόσο, αυτή η εικόνα είναι απλώς λογιστική. Το επί της ουσίας σύνολο των υποχρεώσεων του Δημοσίου ανέρχεται στο τετραπλάσιο του Ακαθάριστου Εθνικού Προϊόντος!
Πού χρωστάμε; Ποιοι είναι οι δανειστές μας;
Ο δανεισμός του κράτους γίνεται κυρίως μέσω των εκδόσεων κρατικών ομολόγων και μέσω του ΟΔΔΗΧ, του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους. Εκδίδονται πενταετή, δεκαετή, ακόμα και 30ετή ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου.
Δανειστές μας είναι μεγαλοεπενδυτές που δρουν μέσω επενδυτικών οίκων ανά τον κόσμο, χρηματοοικονομικοί οίκοι και τράπεζες, τόσο εντός όσο και εκτός συνόρων, ενώ τα ομόλογα κρατών αγοράζονται επίσης και από άλλα κράτη. Πάντως, οι περισσότερες αγορές ομολόγων γίνονται από το χρηματοοικονομικό κέντρο του Λονδίνου στη Μεγάλη Βρετανία, το γνωστό City. Με άλλα λόγια αυτοί οι Οικοι που μας υποβαθμίζουν, αυτοί και μας δανείζουν με το επιτόκιο στα ύψη.
Τί δόση πληρώνει το ελληνικό κράτος για την αποπληρωμή;
Ζούμε με δανεικά. Ακόμα και για να αγοραστεί ένα φωτοτυπικό μηχάνημα από μία δημόσια υπηρεσία, το κράτος πρέπει να δανειστεί.
Από τα 57 δισ. ευρώ φόρους που «θέλει» να εισπράξει το Δημόσιο – θεωρητικά –το 2010, τα 40 δισ. ευρώ και πλέον, θα χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή τόκων και χρεολυσίων. Τα υπόλοιπα, δεν φθάνουν ούτε για τους μισθούς και τις συντάξεις.
Το ποσό που καταβάλλεται κάθε χρόνο για την αποπληρωμή των «δανεικών», είναι μεγαλύτερο από το Πρόγραμμα Δημοσίων Επενδύσεων και από όσες δαπάνες αναλογούν σε σημαντικά υπουργεία, όπως το Άμυνας, της Ανάπτυξης κ.λπ.
Η απότομη αύξηση του κινδύνου που συνοδεύει τον ελληνικό δανεισμό, δηλαδή της διαφοράς αποδόσεων 10ετών ελληνικών και γερμανικών κρατικών ομολόγων, το spread, διαφοροποιεί κάθε φορά το ποσό που πρέπει να αποπληρώσουμε για τον δανεισμό μας. Για παράδειγμα, η αύξηση του spread κατά 0,10%, μπορεί να απαιτήσει επιπλέον 10 δισ. ευρώ ετησίως.
Θυμίζουμε ότι μέχρι πρόσφατα οι ελληνικές τράπεζες κερδοσκοπούσαν (carry trade) αγοράζοντας τους ομολογιακούς τίτλους που εξέδιδε το ελληνικό κράτος με 4,5% και καταθέτοντάς τους ακολούθως ως ενέχυρο δανείζονταν με 1% από την ΕΚΤ, ώστε να συνεχίσουν τις επενδύσεις αυτές καρπούμενες τη διαφορά. Όμως, οι αγορές μακροχρόνιων τίτλων αποτελούν μεσομακροχρόνια επένδυση, ενώ ο δανεισμός των ίδιων των τραπεζών είναι βραχυχρόνιος. Τώρα, λοιπόν, που πρέπει να αποπληρώσουν την ΕΚΤ, οι εγχώριες τράπεζες χάνουν τη δυνατότητα να αγοράζουν ελληνικά κρατικά ομόλογα. Κάμψη της ζήτησης ισοδυναμεί με αύξηση του κόστους διάθεσής τους (επιτόκιο) στη διεθνή αγορά.
Είναι δυνατόν να μηδενίσουμε το δημόσιο χρέος;
Όχι. Η αύξηση του κόστους του ελληνικού κρατικού δανεισμού, θεωρείται βέβαιη και θα έχει ανοδική συνέχεια γιατί η ελληνική οικονομία παραμένει στην ύφεση και έχει πέσει στην παγίδα του χρέους.
Δηλαδή, δανείζεται για να εξυπηρετήσει τα χρέη της τα οποία έχουν αποκτήσει αυτοτροφοδοτούμενη δυναμική, αφού δεν παράγονται πρωτογενή πλεονάσματα.
Ο μόνος δρόμος, σύμφωνα με τους οικονομολόγους, είναι αυτός των ριζικών διαρθρωτικών αλλαγών. Σύμφωνα με τους ειδικούς, αυτό που χρειάζεται πρώτα και πάνω από όλα είναι να περιοριστούν οι σπατάλες του δημοσίου και να αναδιαρθρωθούν οι περιβόητοι και διαβόητοι φοροελεγκτικοί μηχανισμοί του κράτους.
Εάν η «λυπητερή» που αναπόφευκτα θα πληρώσει το ελληνικό κράτος δεν επιμερισθεί με κοινωνικά δίκαιο τρόπο, ώστε να αλλάξει και ο τρόπος λειτουργίας της οικονομίας, τότε η χώρα θα κινδυνεύει να βυθιστεί σε παρατεταμένη κρίση.
Υπάρχει χώρα που δεν χρωστά; Ποια χρωστά τα λιγότερα;
Τα μεγαλύτερα ελλείμματα στην ΕΕ εμφάνισαν η Ιρλανδία (7,1% του ΑΕΠ), η Μεγάλη Βρετανία (5,5%), η Ρουμανία (5,4%), η Ελλάδα (5%), η Μάλτα (4,7%), η Λετονία (4%) και η Πολωνία (3,9%).
Πλεονάσματα παρουσίασαν το 2008 η Φινλανδία με 4,2%, η Δανία με 3,6%, το Λουξεμβούργο με 2,6%, η Σουηδία με 2,5%, η Βουλγαρία με 1,5%, η Ολλανδία με 1% και η Κύπρος με 0,9%.
Τι σημαίνει χρεοκοπία;
Χρεοκοπία σημαίνει παύση πληρωμών των υποχρεώσεων. Μια χώρα πληρώνει κεφάλαιο και τόκους από τα δάνεια που έχει πάρει έχοντας δυο βασικές πηγές: Τους φόρους και τον νέο δανεισμό.
Συνήθως όταν κάποιος δηλώνει παύση πληρωμών, παρεμβαίνει το ΔΝΤ και γίνεται κάποια ρύθμιση. Υποχρεούται να καταβάλει ένα μέρος για να μπορεί να μετέχει των διεθνών συναλλαγών. Αυτό όμως έχει και τις συνέπειές του, διότι το ΔΝΤ επιβάλλει τους όρους του και στην ουσία είναι αυτό που ασκεί την οικονομική πολιτική.
Ποιοι χάνουν:
α) Οι πρώτοι που χάνουν από μια χρεοκοπία πάντα είναι οι δανειστές.
β) Μετά χάνει αυτός που χρεοκοπεί. Κατʼ αρχήν δεν είναι αξιόχρεος και δεν τον δανείζει κανένας. Μόνο τοκογλύφοι και αυτοί με υψηλά επιτόκια και σοβαρές εμπράγματες εγγυήσεις. Ομόλογα του ελληνικού κράτους έχουν: ξένοι ιδιώτες και θεσμικοί και Έλληνες ιδιώτες και θεσμικοί. Όλοι αυτοί χάνουν. Μεγάλες ποσότητες ομολόγων του ελληνικού κράτους έχουν οι ελληνικές τράπεζες. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες θα γράψουν μεγάλες ζημιές σε μια περίοδο που χάνουν και από αλλού. Αυτό ενδεχομένως θα δημιουργήσει πανικό στους αποταμιευτές που θα τρέξουν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους. Εικόνες κατάρρευσης. Αυτός είναι και ο λόγος που σε κρίσιμες περιόδους οι αρχές κλείνουν τις τράπεζες για όσο χρειαστεί. Χωρίς τραπεζική ρευστότητα όμως η οικονομική δραστηριότητα της χώρας μειώνεται δραματικά. Άρα, μειώνονται τα έσοδα από φόρους. Χωρίς χρήματα από δάνεια ή από φόρους το κράτος δεν μπορεί να εκπληρώσει βασικές λειτουργίες.
Κινδυνεύουν καταθέσεις & μετοχέςοι ιδιωτικές καταθέσεις είναι διασφαλισμένες. Ουσιαστικά όμως σε μια κρίση πανικού αν πάμε αύριο όλοι να ζητήσουμε τις καταθέσεις μας από τις τράπεζες αυτές δεν υπάρχουν.
Η αξία των μετοχών σε ένα τέτοιο περιβάλλον πέφτει δραματικά. Κάποιες εταιρείες βάζουν λουκέτο. Το πρόσφατο παράδειγμα στη χρεοκοπία της Αργεντινής είναι χαρακτηριστικό. Το κόστος για την ευρωζώνη θα είναι πολύ μεγαλύτερο από το να τείνουν χείρα βοηθείας. Χείρα βοηθείας βέβαια θα σημάνει και επίτροπο δημοσιονομικής εξυγίανσης.
Σύμφωνα με το Foreign Policy (τεύχος Ιαν/Φεβ 2009) οι 5 χώρες με τις μεγαλύτερες πιθανότητες για να ακολουθήσουν την Ισλανδία στο δρόμο της χρεοκοπίας είναι κατά σειρά: Μεγ. Βρετανία, Λετονία, Ελλαδα, Ουκρανία, Νικαράγουα.

Σάββατο 20 Φεβρουαρίου 2010

Παράλληλοι μονόλογοι, σαφής κίνδυνος

Παράλληλοι μονόλογοι, σαφής κίνδυνος

Από την ημέρα που ο Χρήστος Παπουτσής ανακοίνωσε στη Βουλή την πρόθεση του ΠΑΣΟΚ να προχωρήσει στη σύσταση Εξεταστικής Επιτροπής για την Οικονομία, το πολιτικό μας σύστημα παραδόθηκε αμαχητί στη γοητεία του φθηνού λαϊκισμού.
ΠΑΣΟΚ και Νέα Δημοκρατία άρχισαν αμέσως τη μάχη χαρακωμάτων με το νικητή να κερδίζει το βραβείο αυτού που χρέωσε τη χώρα λιγότερο!
Το μεγαλύτερο πρόβλημα αυτή τη στιγμή είναι το ασαφές περιεχόμενο της Επιτροπής που θα συσταθεί.
Το ΠΑΣΟΚ προσανατολίζεται στην σύσταση Εξεταστικής Επιτροπής η οποία θα διερευνήσει το κατά πόσο οι κυβερνήσεις της Νέας Δημοκρατίας παραποιούσαν συνειδητά τα οικονομικά μεγέθη που παρουσίαζαν στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Η συγκεκριμένη Εξεταστική Επιτροπή ΔΕΝ θα ασχοληθεί με τη διαμόρφωση του χρέους αλλά μονάχα με τον τρόπο παρουσίασης του στους αρμόδιους φορείς.
Η Νέα Δημοκρατία λέει "ΝΑΙ" στην Εξεταστική Επιτροπή θεωρώντας ότι... ...αυτή θα ερευνήσει το πως και το γιατί της ελληνικής κρίσης από το 1980 μέχρι σήμερα! Είναι προφανές όμως ότι η Επιτροπή δεν θα συσταθεί για τον λόγο αυτό αλλά για κάτι αρκετά διαφορετικό και πολύ πιο συγκεκριμένο θεματικά αλλά και χρονικά.
Αν η Νέα Δημοκρατία προσέλθει στην Επιτροπή και τινάξει στον αέρα τη διαδικασία αναφερόμενη σε άσχετα γεγονότα, τότε το θεσμικό ατόπημα της Αξιωματικής Αντιπολίτευσης θα είναι μεγάλο. Το ατόπημα όμως θα λάβει ακόμα μεγαλύτερες διαστάσεις αν η Νέα Δημοκρατία μπει στη διαδικασία να εξετάσει τα οικονομικά μεγέθη με βάση τα οποία κατέστη δυνατή η ένταξη της Ελλάδας στην ΟΝΕ. Το κόστος για τη χώρα θα είναι τρομακτικό, το ίδιο και οι συνέπειες. Μην ξεχνάτε ότι βρισκόμαστε υπό τη διαρκή εποπτεία των ξένων ΜΜΕ τα οποία διψούν για αίμα...
Συνοψίζοντας, τα δυο μεγάλα κόμματα οφείλουν να θέσουν ως πρώτη προτεραιότητα το εθνικός συμφέρον κι όχι το κομματικό. Αν η Νέα Δημοκρατία επιθυμεί να ερευνήσει τα οικονομικά πεπραγμένα των κυβερνήσεων του ΠΑΣΟΚ, ας καταθέσει πρόταση για τη σύσταση σχετικής Εξεταστικής Επιτροπής. Είναι δικαίωμα της να το κάνει.
Δεν είναι όμως δικαίωμα της να κανιβαλίσει μια σημαντική θεσμική διαδικασία, μόνο και μόνο για να καλύψει ανθρώπους που στις περασμένες εκλογές ήρθαν αντιμέτωποι με την ιδιαίτερα έντονη λαϊκή αποδοκιμασία.
Όσον αφορά την κυβέρνηση, οφείλει να σταθεί στο ύψος των περιστάσεων, μακριά από μικροπολιτικές τακτικές και επικοινωνιακά τερτίπια. Οφείλει να αναδείξει την ουσία της υπόθεσης αλλά όχι με όρους εκδικητικούς.

Τρίτη 18 Αυγούστου 2009

Άρχισαν να αγοράζουν τις ίδιες τους τις μετοχές….

Άρχισαν να αγοράζουν τις ίδιες τους τις μετοχές….

Το party μάλλον αρχίζει από τον Αύγουστο και όχι από τον Σεπτέμβρη όπως κάποιοι περίμεναν , αυτό το βλέπουμε παρακάτω πού δύο ” κολοσσοί” αποφάσισαν τις αγορές…Η Coca-Cola Τρία Έψιλον ανακοίνωσε ότι, κατόπιν των σχετικών αποφάσεων της από 27.4.2009 έκτακτης γενικής συνέλευσης των μετόχων της και της από 30.4.2009 συνεδρίασης του Διοικητικού Συμβουλίου της, στις 17 Αυγούστου 2009 προέβη στην αγορά 12.951 ιδίων μετοχών με μέση τιμή κτήσης ευρώ 15,0773 ανά μετοχή, συνολικής αξίας 195.266,77 ευρώ.
Η αγορά των μετοχών έγινε μέσω της Eurobank EFG Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Η Eurobank Properties Α.Ε.Ε.Α.Π ανακοίνωσε ότι βάσει σχετικών αποφάσεων της ετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων της (συνεδρίαση της 16 Μαρτίου 2009) και του Διοικητικού Συμβουλίου αυτής (συνεδρίαση της 16 Μαρτίου 2009), προέβη, μέσω του μέλους του Χ.Α. Eurobank EFG Χρηματιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ., σε αγορά ιδίων μετοχών, ως ακολούθως: Στις 17.08.2009 η εταιρία αγόρασε, με μέση τιμή κτήσης 7,79 ευρώ ανά μετοχή, 1.371 μετοχές, συνολικής αξίας 10.556,70 ευρώ

Τρίτη 14 Οκτωβρίου 2008

Οι γνωστοί- άγνωστοι τρομοκράτες της Παγκόσμιας Οικονομίας

Οι γνωστοί- άγνωστοι τρομοκράτες της Παγκόσμιας Οικονομίας

Ο Paul Krugman, καθηγητής Οικονομικών στο πανεπιστήμιο του Πρίνστον κέρδισε το Νόμπελ Οκονομικών. Σαφώς και τα οικονομικά είναι μια επιστήμη που έχει φτάσει πάρα πολύ κοντά στο τέλος της, δηλαδή είναι σπάνιο να βγει κάποιος και να ανακοινώσει κάτι "πραγματικά" πρωτότυπο και νέο. Όλοι οι οικονομολόγοι βασικά χρησιμοποιούν έννοιες και γνώσεις βασικές που εκφράστηκαν μέχρι τη δεκαετία του 60' (βλέπε τελευταίους Friedman και Mundell). ΟΙ αναπτύξεις των ήδη γνωστών θεωριών με τη χρήση εξωτικών μαθηματικών ειναι αυτό που προχωράει την οικονομική επιστήμη. Οι περισσότεροι από τους νομπελίστες των τελευταίων ετών δεν είναι οικονομολόγοι με την έννοια του Friedman, Stiglitz, Sen, Galbraith κ.α., είναι περισσότερο finance oriented με πολλές πτυχές περί δυναμικών μοντέλων για την ανάλυση χαρτοφυλακίου, δηλαδή έχουν απομακρυνθεί από τη καρδιά της οικονομικής επιστήμης.Αυτή είναι και η αντίθεσή μου στις βραβεύσεις των τελευταίων ετών. Οι πολιτικές προεκτάσεις των βραβείων είναι γνωστές, βλέπε απόλυση του Stiglitz από τη παγκόσμια τράπεζα (αρνητική), αλλά και τα πάνω από τα 1800 συγχαρητήρια μηνύματα στο Blog του Krugman.
Οι πολιτικές προεκτάσεις ενδεχομένως και διαπλοκές πέρα απο τις γνωριμίες ειναι που δημιουργούν αλλοίωση της πραγματικότητας και πολλές φορές παρουσιάζονται ως αλήθειες. Θυμάμαι πολύ καλά το πρωτοσέλιδο στον Οικονομικό ταχυδρομο πριν το κραχ του Ελληνικου Χρημτιστηρίου που ο Διοικητής της τράπεζας της Ελλάδος έλεγε με έμφαησ ότι ο δείκτης θα φτάσει τις 10.000 μονάδες. Μετά ήρθε το χάος και ο κύριος αυτός θεωρεί ότι έκανε καλό στην χώρα και μερικοί πολιτικοί σήμερα του κάνουν τεμενάδες. Αφού όλοι έφαγαν καλά τότε γαλάζιοι, πράσινοι και άλλοι γνωστοί άγνωστοι. Ναι, πέρα απο τους γνωσοτύς αγνώστους του Πολυτεχνείου και των πορειών έχουμε και αυτούς της οικονομίας...